【wu2198】技术课：分析个股估值的要点

这是《大A股30年来的价值区》文章后的延伸，给大家说说分析个股估值时要注意大几个要点。我在这里顺便给大家说说自己的观点，大家看看有没有参考价值，有就取之，没有划过。

个股的估值对于长线投资者和价值投资者具有一定的参考价值，对于投机者或短线操作者来说帮助不是很大，大家一定要明白自己属于什么类型的投资者，这是很关键的抉择路线。

在市场估值得到确定之后，我们会开始考虑什么样的个股更有价值，简单扼要概括:

1.行业景气，行业地位高，具有定价权。

2.主营业绩增长30%-50%以上，垄断性行业龙头可放宽在15%--20%幅度。

3.行业处于风口时，估值往往会偏高，周期性高峰时，也会偏高。

例如:以前的家电，银行，科网，互联网，传媒，游戏，半导体，芯片，新能源车，光伏，白酒，消费，医美，医药等，都经历过高估值时刻，估值的轮回，其重点是有业绩基础的，业绩增长的，公司高成长的，目前依然是龙头老大，哪些没有业绩早已经成了垃圾股。

所以，所谓的估值一是行业，二是增长速度，这两者是决定估价的关键。我再简单一

占道 大家就服 例加·在同一场 环境下，业绩增速是100%的公司，与业绩下降50%的公司，其估值是天壤之别。继续增长的，市盈率会变低，业绩下降的则市盈率越来越高。

当我们发现低估值股票之后，参考市场大趋势，大波段，大点位分批布局即可。对于价值股来说其活性不如题材股，也不如概念股，重在分批布局之后，持之以恒。

解读:

按日线趋势看，创业板指数，还会顺着日线趋势向上拓展一些空间，具体还有多少，我们不能明确指引，大家用心的观察。

创业板自2122点以来的趋势:

1.短线通道还完好，趋势交易的话，参考红线支持线。

2.前面密集区域在2726/2756这30点区域。

3.短线操作的话，风险线可以上移在粉色线。参考前面给大家分析的日线趋势，大盘指数当前我们要考虑的是6月15日的上影线作用，及前一波段3708--2863下跌后的0.618反抽位，即3386点的阻力作用。我在这里给大家分析，是额外的解析，是对是错市场才能演检验，在这里我是不能明确指引的，我只是告诉大家方法。

你要说新能源车赛道，市场上有完美产业链的电池龙头，也有整车+电池+芯片完美产业链的龙头，两大龙头依然是行业的风向标。至于切入点大家要看行业指数和大盘指数及个股走向，利用一般的技术面去分析就可以基本知道。行业的发展速度，大家要看每个月的销售量，个产品价格变化。这就我所能说的分析要点与方法。

股市操作的基本原则是:分析好大盘趋势和波段之后，选择好行业板块，选出几只适合自己的龙头品种，寻找买卖点就可以了。然后是控制仓位，懂得进退。方式方法简单就好，不要复杂化。

按分类指数看的话，半导体，芯片指数最近这波下跌的幅度偏大，整体调整的深度和时间都比大盘长，按价值分析看，业绩增长有潜力，或业绩复苏潜力大的品种，应该具有价值修复的机会。技术思路是:超跌之后在底部逐步放量，技术面横了一定时间，技术图形慢慢向上抬头的多留意一下。这两大行业虽然属于国家重点发展的方向，但是这一轮市场下跌后，个股分歧是很大的。个人看，好的品种会慢慢展开价值修复。

大家再来看一下创业板指数日线级别的趋势:

1.自2122点以来，用次低点连线，形成日线级别的反弹趋势(红线)。

2.短线风险控制线，可看粉色的线。

3.白色横线是前面多空决战区，做短线的考虑可能出现的震荡或阻力，日线趋势交易的则可进一步观察，趋势完好时可继续拿着。

也就是说，取决你是做日线趋从元旦至今市场的变化确实令很多人不适应，包括我。因为至4月27日的调整浪是外围+疫情防空，使得市场下探幅度大于预期，也大于正常的技术面范畴。因此，判断上出现偏差是必然结果。

那么，下来之后反弹截止目前还在合理的技术范畴的，加上前面的“双稳”和复工复产政策，则等于技术面+技术面刺激，使得市场出现修复。因此，可以说是修复性行情，至于行情的高度，我们先按日线级别去分析，去衡量。

一步一步来，急不了。如今没上车的，或车上货少的也不用着急，市场会有机会给我们，或者说是会有另一次机会给我们。到时候我会给大家分析一下，投资的事是马拉松，是长久的比赛，靠耐力。

短线操作除了要顺日线级别的大盘反弹趋势之外，行业板块炒作趋势也是很好的参考，例如上周在港上市的教育股某东疯狂涨了十倍左右。受刺激国内的教育板块也纷纷上涨，而且也出现了涨一两倍的个股，这就是市场短线游资的顺板块热点行为，也叫顺热点趋势。前期中概股也跟过一波，对于这种模式，很多是一波之后就炒完，快进快出，追高就被套。这就是经验的分享，我们要学会积累。

按以往我的经验看:当日线趋势没有坏，指数接近通道上轨或阻力区时，适合采用将有获利的，重仓的减点，剩下的保留，即看高不追高模式。如果属于小波段短线操作的，则在阻力区减仓后，转为谨慎，等待新的波段。另外，坚定的长线投资者，则不要考虑这些。这是我反复强调的，模式选择问题。

说道个股估值，一般人还真很难把握。传统行业(消费，金融，基建)的估值一般不会给的太高，但是成长领域的股票往往是给很高的估值。普通投资者比较好把握还是看财报的扣非净利润的增长，最好看单季度的同比。一个公司能不能给高估值，看的是盈利能力，最好是长期盈利增长的。

这网友说的问题:我们值得探讨一下，也要补充一下:

1.消费龙头主要是炒过头了，目前还是修正期。而且当前消费市场整体是下滑的，所以吸引力自然就降低。有定价权的自然会强些。

2.金融类股。虽然银行板块估值近几年一直不高，但是分化很明显，除了几只高成长一点的走得好一点之外，其它基本没有什么表现。这与经济增速有关，缺乏了想象空间。保险则是神保险估值泡沫破裂之后遭遇了腰折，这是难于回复人气的原因，加上慢慢规范了，扩张步伐停了。至于券商，大家都知道了，除非有牛市，要不然都是一波就回头。

3.至于基建，这与国家投资速度和地方政府的基建投入有关。

所以，公司是高估值，还是低估值，一是要有持续盈利能力，还要有增长速度，还有行业预期空间。如果能配合行业风口+市场热点风口，猪都上天。当年的神油，神车，神杀毒软件等就是高估值，高定价之后的套人案例。

盘后给大家解析一下当前大盘的日线趋势:

1.自2863的反弹趋势目前还完好，技术通道暂没有坏，上面阻力主要是6月15日的上影线及0.618位置3386点。

2.短线观察的点是3256点，这是短线风控点。

3.成交量略为萎缩。

这就是日线观察点!