成交量的组合应用

均量线一般设定为5日、10日和20日三条。应用这三条均址线上穿下插的组合形态，能八九不离十地判断后市行情的走势，是多空操作的重要技术指标之一。均量线一般有以下三种组合形态

(1)5日与10日均量线的上穿下插组合。

(2) 10日与20口均散线的上穿下插组合。

(3) 5日和10日均量线同日上穿或下插20日均量线组合。下面分别进行剖析。

一、5日与10日均量线的交又组合

5日均量线与10日均量线的交叉组合有两种走势，一种是5日均量线山下向上穿过了10日均量线，这一组合.称为“金叉”。另一种是5日均量线由上向下穿过了10日均量线，这一组合，称为“死叉”。

上述两种走势形态应具备的特征是:5日均量线在“金叉”或“死叉”10日均量线之前，应与10日均量线有一段明显的距离，看不清距离的“金叉”或“死叉”有效性不高，不宜操作。

5日均量线与10日均量线“金叉”或“死叉”组合的应用法则是

一是处在低位(包括底部低位及波段调整结束后的低位)和上升途中的“金叉”与“死叉”均显示做多信号，可买人股票。

二是处在天顶高位(包括波段峰顶的顶部)和下降途中出现的“金叉”与“死叉”均显示做空信号，应卖出股票。

该形态应用法则的原理可从两方而理解

(1)在低位和上升途中出现的5日均量线“金叉”或“死叉”10日均址线的做多原理是:股价在一轮上涨行情中，成交量是在“放大—萎缩—再放大—再萎缩”的过程中反复进行的。放大时，股价上升，5日均量线就会向上延伸，上穿10日均量线，形成“金叉”，股价也会因成交量的放大而上涨，此时做多，后市就有把握获利。当成交量萎缩时。5日均量线就会改变运行方向，由上升转为下降，继而向下跌破10日均量线，形成“死叉”。股价也会因成交量的萎缩而下跌，当5日均量线“死叉”了10日均量线时，表明成交量已萎缩到一了极限，会重新放量，股价也会因成交量的增加而结束调整，掀起新一轮的上涨行情，此时做多，获利也有保障。所以说，在上升行情中，5日均量线无论是“金叉”或是“死叉”10日均量线，均是可信的做多信号，应放心操作。

(2)在天顶高位或下降途中出现的5日均量线“金叉”或“死叉”10日均量线应做空的原理是:股价上升到天顶高位后，5日均量线“金叉”了10日均量线，是庄家用于拉抬股价出货的障眼法，升幅有限，要不了几天，就会缩最下跌，所以说，处在天顶高位的“金叉”是出货信号，只能做空，不能做多。处在下降行情中的5日均量线“金叉”或“死叉”10日均量线组合形态的做空理由则是:股价上升到高位后，获利盘就会获利回吐，成交量无论是放大(5日均量线“金叉”10日均量线)，或是缩小(5日均量线“死叉”10日均量线)，股价下跌的总趋势是不变的，而且跌幅相当大，所以在下降途中出现的5日均量线“金叉”或“死叉”10日均址线的走势，显示的是做空信号，应坚决卖出股票，否则，账上的盈利就会变成泡影。

操作要点

操作“5日均量线交叉I0日均量线”组合应注意的事项

操作.‘5日均址线交叉10日均量线”组合形态，要学会辨别“上升行情”、“下降行情”、‘’天顶高位”和“波段峰顶”的走势特征。因为\"5日均童线交叉10日均皱线”组合形态所处的位置不同。应用法则也就不同。如果不能有效地区分“上升行情”“下降行情”.“天顶高位”与“波段峰顶”的走势，就会出现将处在上升途中的做多信号，当作处在天顶高位的做空信号进行操作，造成双倍损失。区分“上升行情”“下降行情”“天顶高位”“波段峰顶”的走势，主要是要掌握它们各自的特征。

上升行情的特征是

(1)前面出现过一段较大的下跌行情，跌幅一般不低于15%。

(2) 上升行情的上升途中，一般会出现三个较明显的波峰。第二个波峰出现时，表明此段上升行情已进入尾声，如果此时出现了“5日均量线交叉了10日均量线”的组合形态，则应按“天顶高位”的做空信号卖出股票。第三个波峰形成前出现的任何一次“交叉”组合，均应按“上升途中”的做多信号买入股票。

下降行情的特征是

(1)前面出现过一段较大的上升走势，上升的幅度一般不低于30%。

(2) 下降行情出现前，K线一般会出现诸如“长上影十字星线”“黄昏线”“搓揉线”等见顶图线，其后股价也没再创新高，而是一顶比一顶低.此时出现的“5日均量线交叉10日均量线”组合，就可按处在下降途中的做空信号果断卖出股票。

天顶高位的特征是:股价上升的幅度较大，出现了上面指出过的“长上影十字星线”“黄昏线”“搓揉线”等见顶图线时，就可判断股价已上升到了天顶高位，此时出现的“5日均量线交叉10日均量线”组合，就可按处在天顶高位的做空信号卖出股票。

波段峰顶的特征是

股价上升的幅度不是很大，在一段上升行情或下降行情中，一般会出2—3个波峰，处在上升行情波段峰顶的“5日均量线交叉10日均量线”组合应做多。处在下降行情波段峰顶的“5日均量线交叉10日均量线”组合应做空。

二、10日与20日均量线的交又组合

“10日与20日均量线的交叉组合”主要是指10日均量线由下向上穿过了20日均量线形成的“金叉”或10日均量线由上向下跌破了20日均量线形成的“死叉”这两种组合形态的应用法则与“5日均量线与10日均量线交叉组合”的应用法则完全一样，即处在低位和上升途中的10日均量线无论是“金叉”还是“死叉”20日均量线，均显示买入信号，应积极做多;处在高位和下降途中的I、10日均量线，无论是“金叉”还是“死叉”20日均量线，均显示卖出信号，应果断做空。

10日均量线与20日均量线交叉的组合特征是

(1)处在低位的“金叉”或“死叉”形态出现前.股价应有一段较深的下跌行情。

(2)处在高位的“金叉”或“死叉”形态出现前，股价应有一段较大的上涨行情。

(3)处在下降行情中的“金叉”或‘死叉”形态出现前，股价应出现见顶回落的走势。

处在低位和上升行情中的“10日均量线交叉20日均量线组合”形态的做多原理

在一段上升行情中，10日均量线和20日均量线是波动上升的，一般会出现三个波峰，且三个波峰的峰顶一个比一个高，显示行情上升的力度。因20日均量线的取值比I0日均量线的取值要大一倍，走势比较平缓，但也能清楚地看出有三个上升的波峰。10日均量线第1次由下向上穿过20日均量线形成“金叉”时，表明成交量已放大到足以展开一轮上升行情的能量，此时介入，正好买到了上升行情刚刚启动的低位，有较大的获利空间。

当10日均量线第1次由上向下跌破20日均量线形成“死叉”和接着出现的10日均量线第2次由下向上穿过20日均量线形成“金叉”时，表明成交量已萎缩了一段时间，股价也即将结束第一上升浪的调整浪，随之会出现第二上升浪，在5日均量线第一次“死叉”20日均量线和5日均量线第二次“金叉”20日均量线时做多，就能获得其后的第二上升浪和第三上升浪的收益。

当10日均量线第二次由上向下跌破20日均量线形成第二次“死叉”和5日均量线第三次由下向上穿过20日均量线形成“金叉”时，表明股价和成交量均已完成了第二上升浪的调整和第二波的萎缩走势，后市随之会出现第花三升浪，在5日均量线第二次死叉20日均量线和5日均量线第三次金叉20日均量线时做多，就能获得其后第三上升浪的收益。所以说，在一段上升行情中，10日均量线无论是金叉还是死叉20日均量线，均是可信的做多信号，可放心介入。

处在高位和下降行情中的“10日均量线交叉20日均量线组合”形态的做空原理

股价上升到天顶高位后，转势下行，形成下降行情，在下降行情中，成交量显示的是“萎缩——小幅放量——再萎缩”走势，10日均量线会出现两次“死叉”和一次“金叉”20日均量线的走势。10日均量线第一次“死叉”20日均量线时，就是股价由多头转为空头的开始位置，后市将以下调为主，下跌的空间相当大。在10日均量线第一次“死叉”20日均量线时做空，既可保住多头头寸的盈利收益，又可接着赚一笔做空的差价。10日均量线第二次“死叉”20日均量线时，是B浪反弹结束的信号，股价还会继续下跌，也应卖出股票。

操作要点

操作“10日均量线交叉20日均量线”组合形态应注意的事项

(1)上升途中的“10日均量线交叉20日均量线”组合形态出现后，如遇调整走势，要耐心持股，不能随便割肉出逃，否则会造成重大损失。这是因为，在上升途中，10日均量线“金叉”或“死叉”20日均量线时，是不与股价的涨跌同步的，有时“金叉”或“死叉”出现时，股价正好处在波峰的顶部，其后会进行调整，如果按处在上升途中波峰顶部的“金叉”或“死叉”做多后，就会正好碰上调整走势，调整的幅度有时能达到15%左右，心态欠佳的投资者，往往见了调整就乱了方寸，非理智地抛出刚买进的股票，结果是卖出后不久，股价就大涨特涨起来，里打外敲的损失让人流泪。

(2)操作下降行情“反弹B浪”中出现的10日均量线“金叉”或“死叉”20日均量线组合形态时，要快进出，见好就收。对于波浪理沦稍有研究的投资者都知道，股价在下跌过程中，常常是以“下跌(A浪)—反弹(B浪)—再下跌(C浪)”的三浪式进行的，因反弹B浪的升幅有限，加之在反弹B浪中形成的“10日均量线金叉或死叉20日均量线”组合，多处在反弹B浪的中间位置。也就是说，“10日均量线金叉或死叉20日均量线”组合形成时，反弹行情已有一半的升幅，后市只剩下一半的上升空间.如果只顾贪多，就会失去最佳出货时机，股价很容易跌破B浪反弹的起始点，进人C浪的大跌行情，到时想跑来也来不及了。

(3)急跌后出现的“10日均量线金叉或死叉20口均量线”组合形态要慎重操作。“急跌”是指连续出现了3个跌停板以上的下跌走势。如在第3个或第4个跌停处出现了“10日均量线金叉或死叉20日均量线”组合时，就要慎重操作。因为股价跌了3—4个跌停板后，调整基本到位，下跌的空间相当有限，此时若按下降途中的“10日均量线金叉或死叉20日均量线”组合形态做空，就会卖到地板价上，造成不应有的损失。

三、5日10日20日均量线交叉组合

“5日10日20日均量线交叉组合”是指5日和10日均量线在同一天的时间里同时“金叉”或“死叉”了20日均量线的一种组合形态。

该形态应具备的特征

(1) 5日10日均量线在“金叉”或“死叉”20日均量线的前一日，5日均量线必须处在10日均量线之下，不允许提前上穿10日均量线。

(2) 5日均量线和10日均量线必须在同一天“金叉”或“死叉”20日均量线。“金叉”后的排列应是，5日均量线在上，10日均量线居中，20日均量线处下，形成多头排列。

(3) 5日和10日均量线在“金叉”或“死叉”20日均量线之前，最好与20日均量线拉开了一个明显的空当。空档越大，有效性越高。

该形态的应用法则是

处在低位和上升途中的“金叉”或“死叉”组合，显示的是做多信号，应买入股票。处在高位和下降途中的“金叉”或“死叉”组合，显示的是做空信号，应卖出股票。该形态做多或做空的原理与前面讲过的“5日均量线金叉或死叉10日均量线”及“10日均量线金叉或死叉20日均量线”两种组合形态的原理基本相似，但比这两种组合形态的有效性更高。原因是，5日和10日两条均量线同日“金叉”或“死叉”20日均量线组合，出现的频率相当低，实践经验告诉我们，出现频率低的技术指标，相对来讲成功率会高。这是其一。

其二，该形态既显示了近5天来成交量温和放大的走势，也显示了近10日和近20日成交量的平均数趋于一致的走势，表明上升行情中的中长线投资者做多的意愿相对稳定，后市还会继续上涨。或者表明下降行情中的成交量已萎缩到了极限，下跌行情会得到抑制，后市股价就会在5日、10日和20日均量线的推动下上涨，所以依据5日10日均量线同日“金叉”或“死叉”20日均量线的组合形态“做多”或“做空”都能稳妥获利。

操作要点

操作“5日10日均量线同日金叉20日均量线”组合形态应注意的事项

(1)只介绍了\"5日10日同日金叉20日均量线”的组合形态，没有介绍“5日10日同日死叉20日均量线”的组合，原因是“5日10日同日死叉20日均量线”的组合形态出现频率更低，笔者花了很大的精力也没找到“5日10日同日死叉20日均量线”的组合实例，目前尚不能证明“5日10日同日死叉20日均量线”的组合形态，是否也是“做多”信号.读者在操作中如发现了“5日10日同日死叉20日均量线”的组合形态时，最好结合K线或其他的技术指标进行操作，以免造成失误。

(2)要严格按照“5日10日同时金叉20日均量线”形态的组合特征进行操作。即“金叉”形成的前一天，5日均量线不得提前上穿10 H均量线，10口均量线也不得提前上穿20日均量线。即5日,10日和20日三条均量线，应处于空头排列的状态，如果有其中的一条均量线单独上穿了10日或20日均量线，则不属于本节研究的对象，据此操作。有效性会降低，以致不能获利。

(3)“5日10日同日金叉20日均量线”组合，有时会出现在波段峰顶的顶部，该形态出现后，股价不是进行横盘整理，就是逆势下行，碰到这一情况，要持股不动，盘整结束或调整到位后，股价会继续上涨一段，在“金叉”出现日建仓的投资者，仍可获得不菲的收益。